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著名投资者凯文·瑞安(Kevin Ryan)认为,大笔资金来自医疗保健

科技头条 焦点资讯 2021-10-10 阅读 1580

Kevin Ryan在正确的时间在正确的地点变得非常富有,包括在线广告网络DoubleClick,他作为第12名员工加入该网络,并最终担任首席执行官(后来被收购了两次),以及共同创建了许多公司,包括软件公司MongoDB,作为一家上市公司,该公司目前的市值约为300亿美元。(他说,瑞安仍然持有公司“至少一半的股份”。)

前几天,我们与Ryan讨论了他最大、最新的赌注,那就是医疗技术。正如我们之前报道的那样,他的投资公司Alleycorp正在投入1亿美元,主要是Ryan自己的资本,用于启动和资助该领域的机构——这是该机构已经进行的大约20项相关赌注的顶部。我们想知道,当他早期的项目几乎完全无关时,他是如何变得如此投入的。你可以在这里听到这段对话,也可以查看下面的摘录。

TC:对于不注意的人来说,你对医疗技术的极度关注是令人惊讶的。什么激发了你最初的兴趣?

KR:从Alleycorp的角度来看,我经常做的一件事是思考,我们希望押注的5到10年趋势是什么。有些地区可能过于拥挤,你认为那里没有机会,一切都已经完成了。有时你会认为这是一个巨大的机会。从两三年前开始,我觉得无论是在纽约还是在医疗保健领域,都有巨大的机会,因为医疗保健系统的很多方面都不太好。这是难以置信的昂贵,电子记录不是很好,它的超级低效。我们大多数人对整个医疗体系感到非常失望,这意味着机会。

TC:你在这里监管的主要是你自己的资本。为什么不接受数十亿美元的外部资本进行投资,在目前的市场上,作为一个成熟的企业家和投资者,你大概可以这么做?

KR:部分原因是因为我喜欢在生态系统的早期阶段玩,我最舒服,也最了解生态系统的早期阶段。那么,我是否想投资一家价值30亿美元的公司,并希望它能达到100亿美元?那不是我真正玩的地方。我希望处于风险最大的早期阶段,这只需要较少的资本。顺便说一句,我们没有资金限制,否则我们就不会推出所有其他产品(包括在Alleycorp内部培育一些公司,如Nomad Health,今年早些时候筹集了6300万美元,以及Pearl Health,今年9月结束了1800万美元的融资)。

当我们创办一家新公司时,投入150万到200万美元是使一家公司起步的必要条件,然后我们从外部筹集资金,如果我们需要筹集大量资金,我们筹集大量资金,我们继续投资,我们尝试将我们对任何一家公司的投资限制在1000万美元左右。但是没有,机会很多。这就是我想玩的地方。

TC:即使在我们现在看到1亿美元种子轮的世界里,这种模式也能起作用

KR:变化的环境只会帮助我们。以珍珠健康为例。我们向那家公司投入了150万美元,并从一个大的股本头寸开始。这取决于公司,但我们的合作伙伴之间可能会有30%到60%,因为管理团队有很多人,有时我们也有共同创始人,所以这是一个很大的位置。

然后像安德烈森·霍洛维茨这样的公司以一个巨大的估值进入,一个巨大的进步——我们在这轮交易中又投入了300万或400万美元——但我们是选择谁进入的人。顺便说一句,如果有一轮投资发生在,我不知道,4亿美元的时候,我们可能会停止投资。种子基金就是这样。其他大型基金也会进来,我们会被稀释,这不是问题。当我们认为我们能赚10倍的钱时,我们的钱是最有效的。

TC:所以你对以后的阶段不感兴趣。

KR:没有。我偶尔会投资。我们只是向Nomad投了一大笔钱,Nomad的估值约为2.5亿美元。但我认为这是一家可以投资20亿美元的公司,因此我仍然对[我们更大的投资]感到满意,但这可能是我们将投资的最后一轮。还有一些人扮演着投资的角色,他们认为自己将获得2倍或3倍的回报,这对他们的基金来说是非常棒的。他们是更晚的阶段;他们只会在[一家公司]工作五年。我们想把我们的钱投入,投入9年,赚100倍的钱,

TC:你们的许多同时代人开始从风险投资行业,或者至少从他们的公司转型。我不知道你是怎么想的。你在Alleycorp有得力助手吗?当你最终决定退后一步时会发生什么?

首先,我认为这不会很快发生。但你知道,是布伦顿(法格诺利)负责医疗保健工作;温迪[Tsu]在非医疗领域。然后我猜一年后我们会有两三个其他合伙人,而我实际上是公司的管理合伙人。但我还能再活10年。

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